1月23日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2025）》（以下简称《报告》）显示，2025年末，银行理财市场现有规模33.29万亿元，较年初有所增长。全年新推出理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元。持有理财产品的投资者数量达到1.43亿人，较年初增长14.37%。全年投资者收益7303亿元。接受《证券日报》记者采访的行业专家表示，预计到2026年理财市场规模将稳步扩大，理财机构可通过加强股票资产配置、提高投资水平等方式提高产品竞争力研究能力。报告显示，2025年，全国共有136家银行机构和32家理财公司共发行新理财产品3.34万只，合计募集资金76.33万亿元。截至2025年末，全国已有159家银行机构、32家理财公司现有理财产品，产品总数达4.63万个，较年初增长14.89%。目前规模33.29万亿元，较年初增长11.15%。对于2025年理财市场规模较上年扩大的原因，上海金融法研究所研究员杨海平向《证券日报》记者如此说道。首先，在当前宏观经济管理政策和货币政策的引导下，商业银行存款利率持续下降，一定比例的投资者人们正在寻找替代存款产品。二是商业银行和资产管理公司继续发挥制度优势，完善和优化投研体系，完善资产管理体系，加强渠道建设，加强产品创新和营销活动，优化整体投资流程服务，抢抓存款替代业务机会。 “银行理财市场规模将从2024年开始保持良好的发展势头，2025年继续扩大。”冠条咨询创始人周益勤在接受证券日报记者采访时表示。首先，存款利率持续下降，大量资金从储蓄账户转移至理财市场，成为理财市场规模增长的主要来源。二是竞众。部分基金业绩不佳。三、销售渠道规模不断缩小，服务范围不断扩大。理财机构积极打破对母行的依赖，加快向三级以下地市市场渗透，通过与区域性商业银行、区域性银行合作拓展代销网络。某领先理财公司增设县级代理机构，利用当地银行客户资源，有效解决县域居民财务状况的管理需求。从按融资方式划分的理财产品类型构成来看，截至2025年末，公众理财产品存量规模31.46万亿元，占全部理财产品存量规模的94.50%，较年初下降0.42个百分点。私募理财产品存量规模1.83万亿元，占存量规模5.50%e 所有金融产品。分投资类型看，2025年末，债券产品存量规模32.32万亿元，占全部理财产品存量规模的97.09%，较年初下降0.24个百分点。当前混合产品规模0.87万亿元，占比2.61%，比年初提高0.17个百分点。目前股票产品、大宗商品和金融衍生产品规模较小：分别为0.08万亿元和0.02万亿元。投资者持续增长 2025年，金融产品投资者数量预计将保持增长趋势。报告显示，预计到2025年底，持有理财产品的投资者数量将达到1.43亿人，较年初增长14.37%。其中，年初以来个人投资者增加1769万人。机构数量l 年初以来投资者增加31万人。从结构上看，截至2025年底，理财市场仍以个人投资者为主，人数1.41亿，占比98.64%。机构投资者数量194万户，占比1.36%。投资收益方面，2025年，金融产品整体收益保持稳定，累计为投资者创造收益7303亿元，较2024年增长2.87%。其中，银行机构累计为投资者创造收益1132亿元。理财公司为投资者提供总收入6171亿元。 2025年，金融工具的平均回报率为1.98%。周益勤的目标是到2026年全面拓展银行理财市场。他预计鱼的规模将呈现“稳定增长，有一定波动”。随着股市复苏，混合动力汽车的规模d股产品也将复苏。股市基本面于2025年见底，并将于2026年初继续见底，为股票理财提供了有利的市场条件。金融管理机构正在加快股权产品设计。由于“债券型+股权资本强化”的特点，混合型产品最受惠于市场行情并触底反弹。 2026年，稳定、低波动的产品和“债券+”产品将成为存款转换的中流砥柱。短期内其规模可能会因净资产变化、保险分红分流、银行逐步回笼存款等因素出现波动。但长期来看，金融机构将强化多元资产配置能力，夯实低风险产品基础，适度拓展含权产品。在杨海平看来，短期内很难改变银行存款利率的走势。呃。扣押资金用于“存款转账”的逻辑仍然有效。预计2026年理财市场规模将稳步增长。同时，以固定收益产品为主的银行理财产品收益仍面临压力。但理财公司将继续强化投研体系，并在此基础上增加权益类理财产品，增加股权等主要资产“+债券”和复合理财产品的资产配置，提高理财产品的业绩。此外，金融机构的数字化转型和智能服务预计将加速采用。
（编辑：张冲）
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