记者彭岩 2026年伊始，国内银行理财市场日渐火爆，固定收益产品牢牢占据市场主导地位，黄金挂钩结构性存款成为“黑马”品类。业内专家预计，在定期存款到期释放资本红利的带动下，2026年理财市场规模预计将扩大3.83万亿元，产品结构优化和差异化竞争将成为行业发展的核心主题。聚焦低风险产品 新一年的理财市场将聚焦低风险产品。普益标准研究数据显示，1月1日至16日，银行理财市场新增人民币理财产品1212款，其中理财公司提供产品894款，成为市场主体。从产品结构来看，BO占比产品合格率达到97.2%。 “今年以来，客户询盘主要集中在固定收益产品上。短期纯固定收益产品和低波动性‘债券+’产品是目前我们主推的主要品类。”一位银行财务总监告诉《证券日报》记者，相比权益类产品市场的波动，现阶段投资者更加关注资产安全和收益稳定。他还透露，为了吸引更多资金流入，金融机构推出了具体的利率优惠政策，比如将部分现金管理红利产品的年管理费从0.2%下调至0.01%，以增强产品的竞争力。另一位银行资金总监表示，金融机构正在针对不同风险偏好的客户采取差异化推荐策略。对于稳定客户，预期年化的纯固定收益产品最终回报率优选2.4%至3.1%。对于风险承受能力稍高的客户，我们建议构建“债券+”产品，通过5%至10%股权结构来捕捉投资机会。此外，在金价上涨和波动的背景下，黄金挂钩结构性存款成为年初理财市场上的一匹“黑马”。中资银行和外资银行加大了投资力度，产品呈现出明显不同的竞争环境。国内银行主要关注短期、低门槛的产品，例如预期年回报率高达2%或以上的产品。外资银行专注于高净值客户群体，部分产品提供最高年化回报。预计回报率为5%。苏州商业银行特约研究员高正阳向《证券日报》记者表示，在利率下行的市场形势下，债券产品具有共同特点。其风险相对较低、收益稳定的特点，使其成为存款替代的首选目标。 “债券+”产品通过配置少量股票等资产，增加收益弹性，在有效控制回撤风险的同时，扩大利润空间，进一步满足稳中求进的逆向需求。黄金挂钩结构性存款的受欢迎主要得益于黄金市场受欢迎程度的持续上升。相关产品的结构设计兼顾安全性和盈利性，具有保证的回报和增长潜力，为投资者提供了低门槛参与黄金市场的方式。我们将继续不断扩大财务管理规模。开元证券预计，即使在保守条件下，2026年理财市场规模也将增长3.83万亿元。上海冠奥信息咨询中心创始人周益勤对证券时报记者表示。城市日报记者预计，2026年，整体银行理财市场规模“将呈现稳定增长”。 “步伐有点不平衡”，预计全年同比增长5%至10%。 “动量”基金受存款与国库比价效应以及公债基金下滑的鼓舞，稳定、低波动的“债券+”产品成为中流砥柱。由于净资产变化、分红保险分流、银行逐步吸收存款等因素影响，产品规模短期内可能恶化。但从长远来看，资产管理机构必须强化多元资产配置功能。优势低风险产品基础扎实，权益产品适度扩张。未来银行理财的创新将包括丰富债券、股票、衍生品等投资工具。高正阳建议从长远来看，银行资产管理市场竞争的焦点是建立健全资产管理体系。能够建立健全资产配置和风险管理体系的金融机构，有可能在长期竞争中脱颖而出。风险分层清晰，期限结构合理，满足多样化需求；三是利用数字化工具为客户提供精准画像、个性化资产配置建议和持续配套服务；第四，品牌实力和合规能力。在监管有力、常态化的市场环境下，投资者更容易获得长期信心并筑起护城河。
（编辑：朱晓航）
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